バンガードヘルスケアセクターETF【VHT】 - バンガード五郎 ETFを買う

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はてなブログPROに移行して引っ込みがつかなくなりました。バンガード五郎です。

今回は私のポートフォリオでディフェンスを担っている3つのセクターETF（VDC・VHT・VPU）のうちの1つバンガードヘルスケアセクターETF（VHT）について銘柄分析と好調の原因を考えてみたいと思います。

VHTについて

バンガード・米国ヘルスケア・セクターETF（VANGUARD HEALTH CARE ETF）は、MSCI USインベスタブル・マーケット・ヘルスケア25/50インデックスのパフォーマンスへの連動を目指す。

米国のヘルスケア・セクターの大型株、中型株、小型株に投資する。

米国のヘルスケア・セクター株式銘柄で構成されています。

このセクターは、ヘルスケア機器およびヘルスケア用品を製造する企業またはヘルスケア関連サービスを提供する企業や医薬品およびバイオテクノロジー製品の研究・開発・製造・マーケティングを主たる業務とする企業で構成されています。

［出典：バンガード］

プロダクト情報

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（出所：バンガード社HP）

構成銘柄は378と広く分散されています。

構成銘柄上位10社

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（出所：バンガード）

有名どころが並びますが、高配当バリュー株と無配グロース株が同居している印象です。またこのことがパフォーマンスにも影響を与えているようです。

パフォーマンス

f:id:iceman893:20180907173052p:plain — VOO対VHT（直近５年のトータルリターン）

S&P500をアウトパフォームしています。

５月頃まで冴えない展開でしたが、直近３ヶ月では１０％以上プラスで推移しています。また年初来の騰落率ではS&P500全セクターの中で情報技術セクター、一般消費財セクターに次ぐ３番目のパフォーマンス（＋12.03%）を叩き出しています。

f:id:iceman893:20180904111709p:plain — S&P500セクター別騰落率（2018/8末）

ボラティリティ指標

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（出所：バンガード社）

ディフェンシブ銘柄にしてはベータ値が高めです。参考までに生活必需品セクターETF（VDC）のベータ値は0.49です。

ヘルスケアセクター好調の原因は

もともとヘルスケアセクターはディフェンシブなカテゴリーに入るわけですが、そう考えると最近のパフォーマンスは何か腑に落ちない感じもします。他のディフェンシブセクターが大きく出遅れる中、景気敏感セクターと同調してS&P500の平均を上回っています。ヘルスケアセクター好調の原因はどこにあるのでしょうか。バロンズに興味深い記事が載っていました。まとめると以下のようになります。